Pologne

Europe

PIB / Habitant ($)
18342,7 $
Population (en 2021)
37,7 Millions

Evaluation

Risque Pays
A4
Climat des affaires
A2
Précédemment :
A4
Précédemment :
A2

suggestions

Résumé

Points forts

  • Un marché de 38 millions d'habitants
  • Proximité des marchés d'Europe occidentale
  • Compétitivité des prix ; main-d'œuvre qualifiée et bon marché
  • Intégration dans la chaîne de production allemande
  • Économie diversifiée (agriculture, variété d'industries, services)
  • Secteur financier résilient

Points faibles

  • Niveau d'investissement inadéquat ; taux d'épargne domestique trop faible
  • Faiblesse de la R&D ; forte proportion d'exportations dans les importations
  • Retard de développement des régions de l'Est
  • Chômage structurel, faible taux d'emploi des femmes
  • Le différend sur l'état de droit dans l'UE

Echanges commerciaux

Export des biens en % du total

Allemagne
28%
Tchéquie
7%
France
6%
Royaume-Uni
5%
Pays-Bas
5%

Import des biens en % du total

Allemagne 26 %
26%
Chine 10 %
10%
Pays-Bas 6 %
6%
Italie 5 %
5%
Russie (Fédération de) 4 %
4%

Evaluation des risques sectoriels

Perspectives

Cette rubrique est un véritable outil pour le directeur financier ou le credit manager dans l'entreprise. Elle informe sur les moyens de paiement à utiliser et sur la façon de mener des actions de recouvrement.

Faible croissance en 2023

En 2023, l'économie polonaise enregistrera l'un de ses taux de croissance les plus faibles depuis sa transformation économique à la fin des années 1980. L'inflation, qui a grimpé en flèche en 2022 et a atteint un niveau élevé de 17,2 % en janvier 2023, a affecté le revenu disponible réel des ménages et, par conséquent, l'économie. La consommation privée (58 % du PIB) reste un élément crucial de l'économie. L'inflation devrait atteindre un pic au premier trimestre 2023 et diminuer progressivement par la suite, tout en restant bien au-dessus de l'objectif d'inflation de la banque centrale de 2,5 % ± 1 p.p. de marge de tolérance. Le cycle de resserrement monétaire qui a débuté en octobre 2021 et qui a donné lieu jusqu'à présent à onze hausses de taux d'intérêt totalisant 665 points de base - la dernière ayant eu lieu en septembre 2022 - pourrait bien ne pas être terminé. L'évolution de l'inflation de base pourrait déclencher un nouveau resserrement monétaire si les tensions sont provoquées par un marché de l'emploi plus vigoureux qui entraîne une reprise de la consommation des ménages. Le marché du travail reste en bonne santé avec un faible taux de chômage (2,9 % en décembre 2022 selon la méthodologie d'Eurostat et l'un des niveaux les plus bas de l'UE, après la République tchèque et l'Allemagne) et une croissance solide des salaires nominaux (+10,3 % en décembre 2022). Toutefois, les salaires ont souffert en termes réels puisqu'ils sont devenus négatifs et devraient le rester tant que l'inflation sera à deux chiffres et que les entreprises hésiteront à augmenter leurs effectifs dans un contexte d'incertitude.

Dans le même temps, les investissements ne viendront pas à la rescousse car leur croissance sera limitée non seulement par des facteurs économiques mais aussi par des retards dans l'obtention des fonds de relance et de résilience de l'UE (RRF) en raison du différend sur l'état de droit avec l'UE. Le montant des subventions et des prêts du FRR est relativement modeste : 35 milliards d'euros (5,6 % du PIB) ; cependant, ces fonds ont un impact indirect sur d'autres parties de l'économie et des secteurs, et affectent l'ensemble des investissements. La confiance pourrait faire les frais des investissements manqués.

Le risque de perturbations énergétiques est faible grâce à la diversification des approvisionnements en gaz russe et en charbon. Toutefois, cela ne signifie pas que la Pologne échappera au risque de hausse des prix de l'énergie à l'avenir. Si ce risque se matérialise, la compétitivité des industries et des chaînes d'approvisionnement énergivores s'érodera. En revanche, la Pologne bénéficie toujours de l'afflux d'investissements directs étrangers, qui pourraient être encore renforcés par les tendances de nearshoring.

Augmentation du déficit budgétaire

En 2023, le ratio déficit public/PIB devrait encore augmenter en raison de la baisse des recettes et de l'augmentation des dépenses pour faire face à la crise énergétique et aux problèmes géopolitiques, ainsi que de l'augmentation des dépenses de défense, qui devraient atteindre près de 4 % du PIB. Malgré la réduction de ce que l'on appelle le bouclier anti-inflationniste (réduction de la valeur ajoutée, des accises et des taxes sur les carburants, entre autres mesures, mises en œuvre au début de 2022), le plafonnement actuel des prix de l'électricité et du gaz devrait coûter cher au budget. En outre, les élections législatives prévues à l'automne pourraient encourager davantage l'assouplissement budgétaire.

L'atténuation des perturbations des chaînes d'approvisionnement a stimulé la croissance des exportations et le commerce extérieur. Comme la demande intérieure plus faible limite la croissance des importations, les exportations nettes devraient contribuer positivement à la croissance du PIB en 2023. Leur contribution est déjà devenue positive au second semestre 2022 après avoir été négative au cours des quatre trimestres précédents. Toutefois, les performances économiques des principaux partenaires extérieurs seront déterminantes (c'est-à-dire les autres pays de l'UE, qui représentent 76 % des exportations). Le déficit des comptes courants devrait se réduire légèrement. L'augmentation des investissements directs étrangers et les entrées régulières de capitaux de l'UE (fonds de cohésion) permettront de le financer.

Prochaines élections législatives

Le parti de droite au pouvoir, Droit et Justice (PiS), a remporté un second mandat lors des dernières élections législatives d'octobre 2019. Les derniers sondages montrent que le parti au pouvoir bénéficie toujours d'un large soutien, bien qu'il soit moins important que lors des élections de 2019. Les prochaines élections, prévues en 2023, pourraient voir une scène politique plus divisée.

Sur le plan extérieur, le conflit avec la Commission européenne sur l'érosion de l'État de droit rend incertain le versement des fonds de relance de l'UE. Le retard dans l'approbation d'une réforme judiciaire essentielle compromet le déblocage de la première tranche des fonds du FRR. La Commission européenne a introduit le mécanisme de conditionnalité en 2020, ce qui pourrait empêcher le versement des fonds à la Pologne et à la Hongrie. Un projet de loi visant à réviser le système disciplinaire polonais pour les juges a été adopté par le Parlement en février 2023. Le président Andrzej Duda a en effet décidé d'envoyer le projet de loi au Tribunal constitutionnel, la cour qui décide si les lois sont conformes à la constitution polonaise.

Conditions de Paiement et Moyens de Recouvrement

Cette rubrique est un véritable outil pour le directeur financier ou le credit manager dans l'entreprise. Elle informe sur les moyens de paiement à utiliser et sur la façon de mener des actions de recouvrement.

Paiement

Les lettres de change normalisées et les chèques ne sont pas très utilisés, car ils doivent satisfaire un certain nombre d’exigences d’émission officielles pour être valides. Toutefois, pour les lettres de changes et les chèques refusés ou contestés, les créanciers peuvent recourir à des procédures accélérées résultant en une injonction de payer. Il existe, cependant, un type de lettre de change couramment utilisé : le weksel in blanco. Il s’agit d’un billet à ordre incomplet, comportant uniquement le terme « weksel » ainsi que la signature de l’émetteur au moment de l’émission. La signature constitue une promesse irrévocable de payer et cet engagement est exécutoire lors du remplissage du billet à ordre (avec le montant, le lieu et la date du paiement), conformément à un accord préalable conclu entre l’émetteur et le bénéficiaire. Les weksels in blanco sont très utilisés, car ils constituent une garantie de paiement dans des accords commerciaux et dans les rééchelonnements de paiements.

Les paiements en espèces étaient couramment utilisés en Pologne par les particuliers et les entreprises, mais en vertu de la loi de 2018 sur le droit des affaires (Ustawa - Prawo przedsi?biorców), les sociétés sont tenues de procéder à des règlements par l'intermédiaire de comptes bancaires pour toute transaction dépassant la somme ou l'équivalent de 15 000 z?otys polonais, même lorsqu'elle est payable en plusieurs versements. Cette mesure a été introduite pour lutter contre le blanchiment d'argent frauduleux.

Les transferts bancaires représentent aujourd’hui la méthode de paiement la plus utilisée. Étant donné des périodes de privatisation et de consolidation, les principales banques polonaises utilisent désormais le réseau SWIFT.

Recouvrement des créances

Phase amiable

Le recouvrement de dette à l’amiable est la première étape de la procédure de recouvrement de dette en Pologne. Ces actions incluent des rappels et/ou des demandes de paiement. Ces communications servent généralement à obtenir le remboursement d’une dette en suspens, à avertir le débiteur d’autres actions officielles, à obtenir une reconnaissance de dette, à conclure un accord entre le créancier et le débiteur, basé sur la reconnaissance de sa dette, et à obtenir un engagement à procéder au remboursement convenu.

Depuis 2004, l’intérêt peut être réclamé à partir du 31e jour suivant la livraison d’un produit ou d’un service, même si les parties ont convenu de délais de paiement plus longs. Le taux d’intérêt légal sera appliqué à partir du 31e jour jusqu’à la date de paiement contractuelle. Par conséquent, dans le cas de paiement en retard, le taux de pénalité fiscale s’appliquera. Celui-ci est souvent plus élevé que le taux d’intérêt légal, sauf si les parties contractantes ont convenu d’un taux d’intérêt supérieur.

Un projet de loi de mise en œuvre de la directive 2011/7/UE de 2011 sur la « lutte contre le retard de paiement dans les transactions commerciales » fournit aux parties contractantes des délais maximums de paiement de 60 jours. De même, un intérêt par défaut est dû le jour avant la date butoir, sans qu’un avis formel soit nécessaire. En mettant en œuvre la directive de l’UE, la Pologne a introduit de nouvelles règles concernant la compensation des défauts de paiement dans les transactions commerciales. Ces règles obligent les débiteurs à payer des frais de recouvrement lorsque le délai de paiement expire. Le montant défini est un montant forfaitaire de 40 EUR, mais il est possible de demander un montant plus important s’il est prouvé que les frais de recouvrement sont supérieurs.

Procédure judiciaire

Procédures accélérées

Les créanciers peuvent demander une injonction de payer (nakaz zaplaty) via une procédure accélérée et moins coûteuse, à condition qu’ils puissent présenter une preuve de la dette (comme des lettres de change impayées, des chèques impayés, des weksels in blanco, ou autres reconnaissances de dettes). Si le juge n’est pas convaincu de la substance de la réclamation (décision que lui seul est autorisé à prendre), il peut renvoyer l’affaire en vue d’un procès complet.

Depuis 2010, le tribunal de district de Lublin est compétent dans toute la Pologne pour traiter les injonctions électroniques de payer lorsque les réclamations sont incontestables. Le greffier du tribunal examine le bien-fondé de la demande, à laquelle est annexée une liste des preuves disponibles. Puis, à l’aide d’une signature électronique, il valide la décision accordant l’injonction de payer. Cette procédure semble, de prime abord, être rapide, économique et flexible mais, en réalité, le très grand nombre de cas fait que ce processus peut être lent et fastidieux.

Procédures ordinaires

Les procédures ordinaires sont en partie écrites et en partie orales. Les parties remplissent des demandes accompagnées de tous les documents justificatifs (copies originales ou certifiées). Les plaidoiries orales, avec les parties, leurs avocats et leurs témoins, sont entendues à la date d’audience principale. Pendant ces procédures, le juge doit tenter une conciliation entre les parties.

Les procédures judiciaires standards peuvent également être rapides et efficaces lorsque le créancier peut fournir des documents indiquant clairement le montant de la dette et la confirmation de la livraison des marchandises (ou la réalisation en bonne et due forme de la prestation de services), tout particulièrement si les documents ont été signés par le débiteur. Le tribunal émet une injonction de payer qui stipule que le débiteur doit payer le montant de la dette dans un délai de deux semaines, ou renvoyer une argumentation écrite dans le même délai. Cependant, lors de procédures standards, il est assez facile pour le défendeur de reporter l’affaire. Lorsque le défendeur débat à propos de l’injonction de payer pendant ce type de procédure, cela peut prendre du temps jusqu’à obtenir un verdict final, en raison d’un manque de juges et du grand nombre de cas.

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Exécution d’une décision de justice

Lorsque toutes les possibilités d’appel ont été utilisées, un jugement devient définitif et applicable. Si le débiteur ne se conforme pas au jugement, le créancier peut demander que le tribunal ordonne un mécanisme de mise en application obligatoire de la décision, via un huissier. Concernant les sentences étrangères rendues dans des pays de l’UE, des mécanismes particuliers, comme l’injonction de paiement de l’UE ou le titre exécutoire de l’UE, peuvent être utilisés pour des réclamations non contestées. Les sentences rendues dans des pays non membres de l’UE sont reconnues et appliquées, à condition que le pays émetteur soit l’une des parties à un accord bilatéral ou multilatéral avec la Pologne.

Procédure d’insolvabilité

PROCÉDURES DE RESTRUCTURATION

La réforme de 2015 sur la loi sur l’insolvabilité polonaise a introduit quatre nouveaux types de procédures de restructuration qui visent à éviter la faillite de l’entité insolvable ou des sociétés en difficulté.

Les « procédures d’approbation d’accord » sont disponibles aux débiteurs qui sont capables de parvenir à un accord avec la majorité des créanciers sans l’intervention du tribunal et si la somme de la dette en question n’excède pas 15 % du total des créances. Le débiteur continuera à gérer ses biens, mais il devra nommer un superviseur, qui préparera un plan de restructuration. Les créanciers approuvent la proposition via un vote.

Les « procédures d’accord accélérées ». Celles-ci sont également disponibles si la somme de la dette en question n’excède pas 15 % du total des créances. La procédure est simplifiée quant à l’admissibilité des demandes assorties de droits de vote. Les créanciers ne peuvent effectuer des réserves que via une liste de créances préparées par un administrateur ou un superviseur nommé par le tribunal. Les biens du débiteur continueront à être gérés par le débiteur-exploitant, mais un superviseur sera nommé par le tribunal pour surveiller la gestion.

La « procédure d’accord standard » est disponible pour les dettes excédant 15 % du total des créances. Avec ces procédures, le tribunal sécurise les biens du débiteur en nommant un superviseur temporaire.

Les « procédures de correction » proposent les options de restructuration ainsi que l’étendue de protection des biens du débiteur contre les créanciers les plus larges. La nomination d’un administrateur pour gérer les biens du débiteur est obligatoire.

PROCÉDURES DE FAILLITE

Les procédures de faillite ne peuvent être déclarées que lorsqu’un débiteur est devenu « insolvable ». Il existe deux tests d’insolvabilité : le test de liquidité et le test du bilan. Les deux ont pour but de liquider les biens de la société en faillite et de distribuer les produits parmi les débiteurs. L'ensemble de la procédure est mené par les tribunaux, bien que la réforme de 2015 ait donné aux créanciers détenant des créances importantes le droit d'influencer la législation anti-crise polonaise (appelée "bouclier anti-crise") ; elle affecte dans une faible mesure les questions liées aux créances en espèces dans les relations d'entreprise à entreprise, bien que les créances résultant de contrats de location d'installations commerciales de plus de 2000 mètres carrés fassent ici exception. À cet égard, l'obligation de payer le loyer a été temporairement suspendue pendant toute la période de blocage.

COVID - 19 :

Les solutions les plus importantes introduites par cette législation concernent les procédures de faillite ; ainsi la responsabilité des membres du conseil d'administration pour défaut de dépôt de bilan a été suspendue. Cela a entraîné une diminution du nombre de demandes de mise en faillite (au lieu de l'augmentation prévue) dans la phase initiale de la pandémie. Le bouclier anti-crise a également annoncé un nouveau type de procédure de restructuration, à savoir la procédure de restructuration simplifiée. Cette procédure est similaire à la procédure d'approbation d'un arrangement, qui n'a pas été populaire jusqu'à présent. L'ouverture de cette procédure est associée à des privilèges incontestables pour le débiteur, tels que la suspension des obligations des créanciers pour une période maximale de quatre mois pendant que le tribunal approuve les arrangements conclus avec les créanciers. Pendant cette période, il est impossible pour les créanciers de résilier les contrats ou d'entamer des titres de procédures d'exécution (comme les décisions de justice ou les ordres de paiement). Tout cela est lié à une restriction mineure dans la gestion de l'entreprise du débiteur. Jusqu'à présent, on observe l'ouverture d'un certain nombre de ces procédures.

Dernière mise à jour :juin 2023

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