Résultats et rapports financiers

Information financière Coface : rapports annuels & intermédiaires, comptes consolidés, rapports de gestion, document de référence, etc.

CALENDRIER FINANCIER (sous réserve de changements)

Journée investisseurs : 25 février 2020 (Paris)
Résultats T1-2020 : 23 avril 2020, après bourse
Assemblée Générale 2019 : 14 mai 2020
Détachement du dividende :21 mai 2020
Paiement du dividende : 25 mai 2020
Résultats S1-2020 : 29 juillet 2020, après bourse
Résultats 9M-2020 : 29 octobre 2020, après bourse

CONFERENCE TELEPHONIQUE - REECOUTE

Le mercredi 5 février 2020, Coface a publié un communiqué concernant les résultats financiers du Groupe pour l’année 2019. Le même jour, à 18h00 (Paris), Xavier Durand (directeur général) et Carine Pichon (directeur finance et risques), ont animé une conférence téléphonique avec les analystes financiers, suivie d’une session de questions et réponses. La conférence téléphonique s’est déroulée anglais. Veuillez prendre note que la conférence s’est accompagnée d’une présentation complémentaire en format PDF disponible ci-dessous, dans la rubrique « informations financières ».
Réécoute téléphonique :
Pour accéder au service de la réécoute, qui sera disponible jusqu’au 23 avril 2020, veuillez composer le +33(0) 1 70 71 01 60 (France) ou le +44 20 3364 5147 (UK) ou le +1 (646) 722-4969 (Etats-Unis) ; code d’accès : 418899057#

Informations financières et document de référence

RESULTATS 2019

2020 02 05 COFACE SA FY-2019 Financial supplement - quarterly series (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 104,44 kB)

2020 02 05 Analyst Presentation for the FY-2019 Results (English version only)

Résultats Coface résultats 2019 - Présentation analystes

(PDF - 1,47 MB)

Résultats annuels 2019 : résultat net record en hausse de 20% à 146,7 M€ et proposition d’un dividende par action de 1,0 €

Communiqué de presse

(PDF - 581,13 kB)

2020 02 05 Version préliminaire : Comptes consolidés non-audités 2019

Comptes consolidés non-audités 2019

(PDF - 2,86 MB)

Résultats 9M-2019

2019 10 23 Transcription Résultats 9M-2019 (Version Anglaise uniquement)

Conference call transcription

(PDF - 294,34 kB)

2019 10 23 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 111,83 kB)

2019 10 23 Analyst Presentation for the 9M-2019 Results (English version only)

Résultats Coface 9M-2019 - Présentation analystes

(PDF - 760,27 kB)

2019 10 23 Comptes consolidés résumés non-audités 9M-2019

Comptes consolidés résumés non audités au 30 septembre 2019

(PDF - 522,38 kB)

Résultats de Coface au 30 septembre 2019 : Coface enregistre un nouveau très bon trimestre

Communiqué de presse

(PDF - 479,16 kB)

RESULTATS S1 2019

2019 07 25 Transcription Résultats S1-2019 (Version Anglaise uniquement)

Conférence call transcription

(PDF - 289,37 kB)

2019 07 25 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 107,80 kB)

2019 07 25 Analyst Presentation for the H1 2019 Results (English version only)

Résultats Coface S1 2019 - Présentation analystes

(PDF - 879,43 kB)

2018 07 25 - Rapport semestriel premier semestre 2018

Publication

(PDF - 1,54 MB)

2019 07 25 - Communication fixant les modalités de mise à disposition du Rapport Financier du premier semestre 2019

Des exemplaires du Rapport Financier du premier semestre 2019 sont disponibles

(PDF - 243,32 kB)

Coface enregistre un 1er semestre record dans un environnement plus risqué : Résultat net en hausse de 25% à 78,5 M€, RoATE à 9,6% et dépôt...

Communiqué de presse

(PDF - 525,76 kB)

RESULTATS T1-2019

2019 04 24 Transcription Résultats Q1-2019 (Version Anglaise uniquement)

Conference call transcription

(PDF - 266,11 kB)

2019 04 24 COFACE SA Q1-2019 Financial supplement - quarterly series (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 100,51 kB)

2019 04 24 Analyst Presentation for the Q1-2019 Results (English version only)

Coface Q1-2019 results

(PDF - 732,27 kB)

Coface enregistre un très bon premier trimestre 2019 : Résultat net de 36,4 M€ et RoATE à 9,0% ; bénéficiant du plein impact du plan Fit to...

Communiqué de presse

(PDF - 651,67 kB)

2019 04 24 Comptes consolidés résumés non-audités T1-2019

Comptes consolidés résumés non audités. Au 31 mars 2019.

(PDF - 483,59 kB)

RESULTATS 2018

2019 02 11 Transcription Résultats FY-2018 (Version Anglaise uniquement)

Conference call transcription

(PDF - 303,72 kB)

2019 02 11 Version préliminaire : Comptes consolidés non-audités 2018

Comptes consolidés non-audités 2018

(PDF - 2,07 MB)

Résultats annuels 2018 : Résultat net en hausse de 47% à 122,3M€ et distribution de 100% du résultat net

Communiqué de presse

(PDF - 683,93 kB)

2019 02 11 Analyst Presentation for the FY-2018 Results (English version only)

Résultats Coface 2018 - Présentation analystes

(PDF - 944,32 kB)

2019 02 11 COFACE SA FY-2018 Financial supplement - quarterly series (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 97,43 kB)

Résultats 9M-2018

2018 10 24 Transcription Résultats 9M-2018 (Version Anglaise uniquement)

Conference call transcription

(PDF - 301,59 kB)

2018 10 24 Analyst Presentation for the 9M-2018 (English version only)

Coface 2018 results

(PDF - 897,90 kB)

2018 10 24 - Coface enregistre une performance solide qui confirme la pertinence de sa stratégie et lance un programme additionnel de rachat d’ac...

Communiqué de presse

(PDF - 706,85 kB)

2018 10 24 Comptes consolidés résumés non-audités 9M-2018

Comptes consolidés résumés non audités au 30 septembre 2018

(PDF - 462,76 kB)

2018 10 24 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 93,52 kB)

Résultats S1 2018

2018 07 26 Transcription Résultats S1-2018 (Version Anglaise uniquement)

Conference call transcription

(PDF - 331,05 kB)

2018 07 25 - Au premier semestre 2018, Coface continue d’enregistrer une performance solide dans un environnement de risque qui se normalise progr...

Résultat net de 62,8 M€ et RoATE1 à 7,8%

(PDF - 700,58 kB)

2018 07 25 COFACE SA H1-2018 Results - Analysts Presentation (English version only)

(PDF - 812,29 kB)

2018 07 25 - Rapport semestriel premier semestre 2018

Publication

(PDF - 1,62 MB)

2018 07 25 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance

(XLS - 95,11 kB)

2018 07 25 - Communication fixant les modalités de mise à disposition du Rapport Financier du premier semestre 2018 :

Des exemplaires du Rapport Financier du premier semestre 2018 sont disponibles

(PDF - 357,07 kB)

RESULTATS T1 2018

2018 04 24 Transcription Résultats Q1 2018 (Version Anglaise uniquement)

Transcription Conférence téléphonique - Résultats Q1 2018 – Date : Paris, le 24 avril 2018

Document disponible uniquement en version anglaise

(PDF - 296,89 kB)

2018 04 24 - Résultats de Coface pour le premier trimestre 2018 :

Résultat net de 35,5 M€ et RoATE¹ à 8,8%. Rentabilité soutenue par l’exécution du plan Fit to Win dans un environnement économique porteur

(PDF - 658,31 kB)

2018 04 24 COFACE SA Q1-2018 Results - Analysts Presentation (English version only)

(PDF - 733,76 kB)

2018 04 24 Comptes consolidés résumés non-audités T1-2018

Comptes consolidés résumés non audités. Au 31 mars 2018.

(PDF - 492,99 kB)

2018 04 24 COFACE SA Q1-2018 Financial supplement - quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance -

(XLS - 85,84 kB)

RESULTATS 2017

2018 02 12 Transcription Résultats 2017 (Version Anglaise uniquement)

Transcription Conférence téléphonique - Résultats 2017

Document disponible uniquement en version anglaise.

(PDF - 306,82 kB)

2018 02 12 Analyst Presentation for the FY-2017 Results (English version only)

Résultats Coface 2017 - Présentation analystes

(PDF - 932,37 kB)

Résultats annuels 2017 : Coface double son résultat net, à 83,2M€ et active le levier d’optimisation du capital prévu dans son plan Fit to Win

Communiqué de presse

(PDF - 793,55 kB)

2018 02 12 Version préliminaire : Comptes consolidés non-audités 2017

Comptes consolidés non-audités 2017

(PDF - 2,05 MB)

2018 02 12 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance -

(XLS - 85,38 kB)

2018 02 12 COFACE SA annonce un rachat d’actions pour un montant cible de 30 millions d’euros

Rachat d'actions

(PDF - 452,14 kB)

Résultats 9M-2017

2017 11 Coface equity story – November 2017 (English version only)

PDF document - English version only

(PDF - 1,42 MB)

2017 10 25 Transcription Résultats 9M-2017 (Version Anglaise uniquement)

PDF Document

(PDF - 300,41 kB)

2017 10 25 Analyst Presentation for the 9M-2017 (English version only)

(PDF - 777,71 kB)

2017 10 25 - Communiqué de Presse Résultats 9M-2017

Résultats de Coface au 30 Septembre 2017 : Résultat net de 55 M€ porté par l’amélioration du ratio de sinistralité, en ligne avec la nouvelle guidance

(PDF - 584,03 kB)

2017 10 25 Comptes consolidés résumes non audités 9M-2017

Comptes consolidés résumés non audités au 30 septembre 2017.

(PDF - 533,61 kB)

2017 10 25 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

Consolidated balance sheet - Consolidated income statement - Combined ratio - Total revenue - Loss ratio before reinsurance -

(XLS - 81,93 kB)

Guidance 2017

2017 09 28 Guidance 2017 - Transcription Conférence téléphonique (disponible en anglais uniquement)

Coface relève sa guidance annuelle: Transcription conférence téléphonique.

(PDF - 250,08 kB)

2017 09 27 - Communiqué de presse - Coface relève sa guidance annuelle : baisse de 4 points du ratio de sinistralité net de réassurance, nouvell...

Les mesures prises par Coface pour renforcer son infrastructure de risque continuent de porter leurs fruits. Leur impact est d’autant meilleur qu’il se produit dans un contexte économique global en amélioration, la croissance mondiale étant positive dans toutes les grandes régions.

(PDF - 397,80 kB)

RESULTATS S1 2017

2017 07 28 Analyst Presentation for the H1-2017 (English version only)

(PDF - 815,23 kB)

2017 07 28 Rapport semestriel premier semestre 2017

(PDF - 1,73 MB)

2017 07 28 Financial supplement, quarterly series – Excel File (English version only)

updated 28 Jul 1400 Paris time

(XLS - 74,10 kB)

2017 07 28 - Communiqué de Presse Résultats H1-2017

Au premier semestre 2017, Coface enregistre un résultat opérationnel en hausse de 17,5% et un résultat net de 20,2 M€ Amélioration de la guidance annuelle : baisse de 3 pts du ratio de sinistralité, nouvelle cible inférieure à 58%

(PDF - 604,85 kB)

2017 07 28 Transcription Conférence téléphonique - S1-2017 (English version only)

Document pdf

(PDF - 277,38 kB)

RESULTATS 2016

2017 02 08 Transcription Résultats 2016 (Version Anglaise uniquement)

Transcription Conférence téléphonique - Résultats 2016

Document disponible uniquement en version anglaise.

(PDF - 308,27 kB)

Résultats de Coface au 31 décembre 2016 : Résultat opérationnel et progression du plan Fit to Win en ligne avec les prévisions, confortant no...

Communiqué de presse

(PDF - 516,51 kB)

2017 02 08 Analyst Presentation for the FY-2016 Results (English version only)

Résultats Coface 2016

(PDF - 1,19 MB)

2016 02 08 Version préliminaire : Comptes consolidés non-audités 2016

Comptes consolidés non-audités 2016

(PDF - 2,41 MB)

RESULTATS T1 2017

2017 04 26 Transcription Résultats Q1-2017 (Version Anglaise uniquement)

Transcription Conférence téléphonique - Résultats Q1-2017

Document disponible uniquement en version anglaise.

(PDF - 280,36 kB)

2017 04 26 Résultats de Coface 1er trimestre 2017 : Résultat net de 7,3 M€, porté par une amélioration du ratio de sinistralité net. Progress...

Communiqué de presse

(PDF - 503,17 kB)

2017 04 26 Analyst Presentation for the Q1-2017 (English version only)

Résultats Coface Q1 2017

(PDF - 812,53 kB)

2017 04 26 Comptes consolidés résumés non-audités T1-2017

Comptes consolidés résumés non audités. Au 31 mars 2017.

(PDF - 608,33 kB)

Résultats 9M-2016

2016 11 03 Transcription de la conférence téléphonique : Résultats 9M-2016 (English version only)

PDF Document

(PDF - 254,03 kB)

2016 11 03 Analyst Presentation for the 9M Results 2016 (English version only)

Operating trends in line with Fit to Win

(PDF - 939,62 kB)

2016 11 03 Comptes consolidés résumés non audités

Comptes consolidés résumés non audités 9M-2016

(PDF - 981,75 kB)

2016 11 03 - Communiqué de Presse Résultats 9M-2016

Résultats de Coface au 30 septembre 2016 : Tendances opérationnelles en ligne avec Fit to Win

(PDF - 579,61 kB)

Transfert de la gestion des garanties publiques

2017 01 02 - Transcription de la conférence téléphonique (English version only)

Transfert de la gestion des Garanties Publiques - Transcription Conférence téléphonique

(PDF - 252,41 kB)

2017 01 02 - Communiqué de presse

Coface transfère la gestion des garanties publiques à l’export à Bpifrance

(PDF - 388,00 kB)

2017 01 02 - Analysts presentation (english version only)

Presentation to financial analysts - State guarantees management activity transfer

(PDF - 370,99 kB)

Journée Investisseurs 2016

2016 09 22 Transcription de la journée Investisseurs Coface (English version only)

Transcription de la journée Investisseurs Coface

(PDF - 640,57 kB)

2016 09 22 COFACE SA - Présentations - Investor Day (English version only)

(PDF - 2,39 MB)

2016 09 21 Fit to Win vise à positionner Coface comme le partenaire assurance-crédit global le plus agile du secteur, tout en optimisant son modè...

Communiqué de presse

(PDF - 531,61 kB)

2016 09 22 SAVE THE DATE – Journée Investisseurs (English version only)

(PDF - 302,72 kB)

RESULTATS S1 2016

2016 07 27 Transcription de la conférence téléphonique : Résultats S1-2016 (English version only)

Document PDF

(PDF - 349,29 kB)

2016 07 27 Communiqué de Presse Résultats H1-2016

Résultats du premier semestre 2016 en ligne avec l’annonce du 4 juillet. Plan stratégique Fit to Win visant à positionner Coface comme le partenaire assurance-crédit global le plus agile du secteur.

(PDF - 608,42 kB)

2016 07 27 Rapport financier, Premier semestre 2016

(avec rapport des commissaires aux comptes)

(PDF - 1,55 MB)

2016 07 27 - COFACE SA H1 2016 - Présentation Analystes (English version only)

Semester in line with July 4th announcement. Preparing to transform Coface into the most agile, global trade credit partner in the industry.

(PDF - 1,06 MB)

2016 07 05 Transcription Conférence téléphonique : Aperçu S1-2016 (English version only)

Document PDF

(PDF - 324,08 kB)

RESULTATS T1 2016

2016 05 04 Transcription Conference Call Résultats Q1 2016 (English version only)

Conference Call Transcript - Q1-2016 Results. Event Date/Time: Paris, May 4th 2016 / 06:00PM CET

(PDF - 336,93 kB)

2016 05 04 Communiqué de Presse CP Resultats T1-2016

Résultats Coface au 31 mars 2016 : Un trimestre difficile dans un environnement contrasté

(PDF - 82,04 kB)

2016 05 04 - COFACE SA T1 2016 - Présentation Analystes (English version only)

A tough quarter in a polarized environment.

(PDF - 951,44 kB)

2016 05 04 Comptes consolidés résumés non audités

Comptes consolidés résumés non audités au 31 mars 2016.

(PDF - 1,03 MB)

RESULTATS 2015

Résultats de Coface en 2015 : un résultat net à 126 M€ et un dividende stable proposé à 0,48€ par action5

Au terme d’une année 2015 marquée par une détérioration de l’environnement économique mondial, Coface enregistre un résultat net (part du groupe) en légère progression à 126 millions d’euros (125 millions d’euros en 2014).

(PDF - 526,61 kB)

2016 02 09 Présentation Analystes Résultats 2015 (English version only)

Résultats Coface 2015

(PDF - 1,35 MB)

2016 02 09 Comptes consolidés au 31 décembre 2015 - Version préliminaire, comptes non-audités

Preliminary version, unaudited Financial statements - Under audit - Free translation.

(PDF - 2,44 MB)

2015 02 09 Transcription Résultats 2015 (Version Anglaise uniquement)

Transcription Résultats 2015. Document disponible uniquement en version anglaise.

(PDF - 372,06 kB)

RESULTATS 9M 2015

2015 11 02 Communiqué de Presse CP Resultats 9M-2015

Résultats au 30 septembre 2015 : Coface stabilise ses résultats et enregistre un profit de 98 millions d’euros

(PDF - 522,13 kB)

2015 11 02 - COFACE SA 9M 2015 - Analyst presentation (English version only)

Coface stabilizes results and posts profit of €98m

(PDF - 1,07 MB)

2015 11 02 Comptes consolidés résumés non audités

Comptes consolidés pour 9M 2015

(PDF - 817,00 kB)

2015 11 02 Transcription de la conférence téléphonique – Résultats 9M 2015 (English version only)

Conference Call Transcript - 9M 2015 Results - Event Date/Time: Paris, November 2nd2015 / 06:00PM CET

(PDF - 344,35 kB)

Résultats S1 2015

2015 07 29 - Coface enregistre un profit de 66 millions d’euros en dépit d’une hausse de la sinistralité dans certains pays émergents

La publication périodique de nos résultats a été l’occasion, depuis la fin de l’année passée, de faire le constat des fragilités qui affectent l’environnement macro-économique. Le semestre écoulé confirme cette tendance et a été marqué par une hausse de la sinistralité, notamment dans certains émergents. Dans ce contexte, Coface publie un résultat semestriel de bonne qualité. Le Groupe confirme ainsi la robustesse de son modèle : innovation produits et distribution multicanal, maîtrise des risques et des coûts.

(PDF - 491,76 kB)

Rapport financier, Premier semestre 2015

(PDF - 1,11 MB)

2015 07 29 Analyst Presentation for the H1 Results 2015 (English version only)

(PDF - 965,43 kB)

2015 07 29 Transcription de la Conférence Téléphonique pour les Analystes - Résultats S1 2015 (Version anglaise)

(PDF - 344,14 kB)

2015 09 Coface SA – Roadshow Rentrée (Septembre)

Coface posts €66m net profit in spite of an increase in claims in emerging countries

(PDF - 978,73 kB)

RESULTATS T1 2015

2015 05 05 Transcription Conference Call Résultats Q1 2015 (English version only)

Conference Call Transcript - Q1 2015 Results Event Date/Time: Paris, May 5^th 2015 / 06:00PM CET

(PDF - 343,11 kB)

2015 05 05 Communiqué de Presse CP Resultats T1-2015

Coface débute l’année 2015 avec des résultats solides: chiffre d’affaires et rentabilité en hausse pour le T1

(PDF - 479,61 kB)

2015 05 05 - COFACE SA Q1 2015 - Analyst presentation (English version only)

Coface begins 2015 with robust results: +5.3% total turnover and €40m net profit

(PDF - 1,05 MB)

2015 05 05 Comptes consolidés résumés non audités

Comptes consolidés pour T1 2015

(PDF - 781,93 kB)

Résultats 2014

2015 02 18 Transcription Résultats 2014 (English version only)

(PDF - 355,12 kB)

2015 02 17 Communiqué de presse résultats 2014

(PDF - 377,99 kB)

2015 02 17 Présentation Analystes Résultats 2014 (English version only)

(PDF - 1,25 MB)

2015 02 17 Comptes consolidés au 31 décembre 2014 - Version préliminaire, comptes non-audités

(PDF - 1,61 MB)

Résultats 9M 2014

2014 10 29 Transcription Résultats 2014 (English version only)

(PDF - 348,46 kB)

2014 10 29 Etats Financiers 9M 2014

(PDF - 653,94 kB)

2014 10 29 Communiqué de presse 9M 2014 Results

(PDF - 156,18 kB)

2014 10 29 Présentation Analystes Résultats 9M 2014 (English version only)

(PDF - 961,38 kB)

Résultats S1 2014

Résultats pour le premier semestre 2014 : Croissance et rentabilité en ligne avec les objectifs

(PDF - 153,96 kB)

Rapport financier, Premier semestre 2014

(PDF - 1,13 MB)

2014 07 29 Analyst Presentation for the H1 Results 2014 (English version only)

(PDF - 799,50 kB)

2014 07 29 Transcription de la Conférence Téléphonique pour les Analystes - Résultats S1 2014 (Version anglaise)

(PDF - 310,15 kB)

Document de référence

Document de référence 2018

Document de référence 2018 incluant le rapport financier.

(PDF - 7,99 MB)

Document de référence 2017

Document de référence 2017 incluant le rapport financier.

(PDF - 7,66 MB)

Document de référence 2016

Document de référence 2016 incluant le rapport financier.

(PDF - 6,73 MB)

Document de référence 2015

Document de référence 2015 incluant le rapport financier.

(PDF - 4,99 MB)

Document de référence 2014

Document de référence 2014 incluant le rapport financier.

(PDF - 2,30 MB)

Document de base

Document de base enregistré sous le numéro I.14-029 en date du 6 mai.

(PDF - 4,06 MB)

Erratum au document de base

Erratum enregistré sous le numéro 14-293 daté du 13 juin 2014.

(PDF - 20,41 kB)

Réumé du prospectus

Résumé du prospectus (inclus dans la note d’opération)

(PDF - 537,03 kB)

Note d'opération

Note d’opération enregistrée sous le numéro I.14-293 en date du 13 juin 2014.

(PDF - 1,30 MB)

Rapport d'activité

Rapport d'activité 2016

2016 : En marche pour une transformation profonde du Groupe. Notre ambition est de devenir le partenaire d’assurance-crédit global le plus agile du secteur.

(PDF - 3,91 MB)

Rapport Solvabilité

2019 04 25 SFCR 2018

Rapport unique sur la solvabilité et la situation financière 2018

(PDF - 3,79 MB)

2018 05 04 SFCR 2017

Rapport unique sur la solvabilité et la situation financière 2017

(PDF - 912,14 kB)

Rapport sur la solvabilité et la situation financière 2016

Rapport unique

(PDF - 1,76 MB)

RSE

2017 06 30 La RSE chez COFACE

La Responsabilité Sociale d'Entreprise du groupe Coface

(PDF - 1,30 MB)

Dette subordonnée

ISIN : FR0011805803
Titres subordonnés pour un montant de 380 000 000€ rémunérés au taux de 4.125% p.a., avec une date d’échéance au 27 mars 2024, bénéficiant d’une garantie subordonnée inconditionnelle et irrévocable de la Compagnie française d’assurance pour le commerce extérieur.