Les dynamiques sectorielles pèsent désormais davantage que les frontières nationales dans la performance des entreprises en Europe centrale et orientale. Selon la dernière analyse Coface, les importations chinoises dans la région ont augmenté d'environ 17 % au cours de l'année écoulée, accentuant la pression concurrentielle sur les industriels locaux et creusant l'écart entre les secteurs gagnants et ceux en difficulté.
Messages clés
- Les secteurs des métaux et de la chimie figurent parmi les plus vulnérables dans les pays d'Europe centrale et orientale, sous l'effet combiné de coûts énergétiques élevés, des contraintes réglementaires et de la concurrence étrangère.
- Les importations chinoises dans la région ont progressé d'environ 17 % sur un an, renforçant la pression concurrentielle sur les fabricants locaux.
- Les technologies de l'information et de la communication (TIC) demeurent l'un des secteurs les plus performants, soutenues par la numérisation, une main-d'œuvre qualifiée et les investissements publics.
- Les performances du commerce de détail divergent fortement selon les pays, illustrant l'importance croissante des politiques budgétaires nationales.
- Les programmes financés par l'Union européenne soutiennent les investissements dans la construction, la santé, les industries liées à la défense et la transformation numérique.
- Coface prévoit un léger ralentissement de la croissance économique régionale, de 2,1 % en 2025 à 2,0 % en 2026, avant un rebond à 2,3 % en 2027.
Les perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz ont eu des conséquences bien au-delà des seuls marchés de l'énergie. La hausse des coûts du pétrole, du gaz naturel, des engrais, de l'aluminium et des produits dérivés de la pétrochimie se répercute sur l'ensemble des chaînes de valeur, accroissant les coûts de production et alimentant un retour des pressions inflationnistes dans la région.
Parallèlement, la région est confrontée à ce que les économistes qualifient de plus en plus de « China Shock 2.0 ». Face à une demande intérieure atone, les industriels chinois accélèrent leur expansion sur les marchés d'exportation, notamment en Europe. Cette dynamique exerce une pression croissante sur les producteurs locaux, réduit leurs marges et intensifie la concurrence. Les secteurs de l'automobile, de la chimie et de la métallurgie figurent parmi les plus exposés.
Tous les secteurs ne suivent toutefois pas la même trajectoire. Les TIC se distinguent comme l'un plus favorables de la région, portées par les programmes de transformation numérique, une forte demande en services technologiques et une main-d'œuvre hautement qualifiée. Le secteur demeure l'un des principaux moteurs de développement économique de la région.
Le rapport met également en évidence d'importantes disparités selon les pays et les secteurs. Le commerce de détail, par exemple, présente des situations contrastées : certains marchés bénéficient d'un environnement favorable quand d'autres font face à des risques plus élevés en raison des conditions économiques locales, des politiques budgétaires et de l'évolution de la confiance des consommateurs.
Malgré ces défis, plusieurs facteurs de résilience sont visibles.
Les investissements soutenus par la Facilité pour la reprise et la résilience (FRR) de l'Union européenne ainsi que par le programme SAFE devraient apporter un soutien significatif aux secteurs de la construction, de la santé, du numérique et des infrastructures. Ces investissements contribuent notamment à amortir une partie des effets de l'incertitude géopolitique.
Une situation contrastée selon les pays
La Pologne reste l'une des économies de l'Union européenne affichant la croissance la plus dynamique, grâce à la vigueur de la demande des ménages et aux investissements financés par l'UE. La Roumanie, en revanche, est confrontée à des conditions récessives, la consolidation budgétaire pesant sur la consommation des ménages. Le secteur du commerce de détail en Slovaquie souffre de la hausse de la fiscalité et du ralentissement de la consommation, tandis que la construction en Bulgarie continue de bénéficier de conditions de financement favorables et de l'urbanisation.
Les disparités sectorielles sont désormais plus impactantes que celles entre pays.
A l’avenir, la réussite des entreprises dépendra moins de la croissance économique globale que de la capacité des industries à s'adapter à l'évolution des structures de coûts, aux transformations technologiques et à la concurrence mondiale.
déclare Mateusz Dadej, économiste régional pour l'Europe centrale et orientale chez Coface.
Le véritable défi pour les entreprises aujourd'hui n'est pas le manque d'information, mais la capacité à identifier ce qui compte réellement.
Alors que les risques évoluent de plus en plus rapidement selon les secteurs et les marchés, des données fiables et des analyses prospectives sont essentielles pour prendre des décisions éclairées et renforcer la résilience.
ajoute Jarosław Jaworski, directeur général de Coface pour la région Europe centrale et orientale.
À propos de l'étude
La Carte sectorielle CEE 2026 propose une analyse détaillée de 13 secteurs dans 13 pays d'Europe centrale et orientale, ainsi qu'un panorama spécifique pour chaque pays. Elle offre aux entreprises des clés de lecture précieuses sur l'évolution des risques, les opportunités de croissance et les tendances sectorielles. L'étude vise à aider les décideurs, responsables des risques et dirigeants d'entreprise à identifier les vulnérabilités potentielles et à prendre des décisions plus éclairées dans un environnement de plus en plus complexe.
> Retrouvez l’étude complète ici (en anglais).
